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Plan de pensiones rechaza una posible huida de capitales masiva con flexibilización de rescates

En un contexto de incertidumbre económica y política, el plan de pensiones ha tomado una decisión crucial para evitar una huida de capitales masiva. Ante la posibilidad de flexibilizar los rescates, los expertos han advertido sobre los riesgos de una fuga de capitales que podría aumentar la inestabilidad financiera. Sin embargo, el plan de pensiones ha decidido no flexibilizar los rescates, priorizando la estabilidad del sistema y la protección de los ahorros de los contribuyentes. Esta medida busca evitar la posible fuga de capitales y garantizar la sostenibilidad a largo plazo del sistema de pensiones.

Flexibilización de rescates en planes de pensiones no desata fuga de capitales

Las gestoras no temen una retirada masiva de fondos con el nuevo régimen de planes de pensiones. A partir de enero de 2025, todos los partícipes que contrataron este producto en 2015 o antes tendrán la posibilidad de retirar los fondos sin necesidad de justificación.

Contra todo pronóstico, entre las gestoras reina la tranquilidad y descartan una fuga masiva de capital. No esperamos que los comportamientos observados hasta ahora vayan a cambiar con el nuevo supuesto y que la disposición anticipada no alcance importes relevantes, explica el director de estudios y estadísticas de Inverco, José Luis Manrique.

Gestoras de pensiones descartan una posible huida masiva de fondos con la reforma

La patronal de los fondos precisa que la legislación actual contempla hasta siete excepciones que permiten recuperar dichas aportaciones antes de la jubilación, todos ellos por fuerza mayor. En concreto, la normativa española recoge esta opción siempre y cuando la razón sea enfermedad grave, desempleo, invalidez, situación de dependencia o fallecimiento.

Casos que a juicio del experto ya cubren escenarios de necesidad económica y, por tanto, no espera una transformación de calado en el sistema por incluir entre los mismos el hecho de cumplir una década desde su formalización para solicitar el importe.

Reformas fiscales y flexibilización de rescates no desencadenan una retirada masiva de fondos

La letra pequeña es que una vez rescatado ese ingreso tributa como una renta del trabajo, lo que puede acarrear un aumento impositivo relevante en ese momento. De ahí que muchas personas solamente echen mano a este producto cuando realmente pasan por un bache financiero.

La iniciativa fue puesta en marcha durante la segunda legislatura de Mariano Rajoy con Luis de Guindos al frente del Ministerio de Economía. Según explicaron por aquel entonces, la medida perseguía incentivar el ahorro y ofrecer más garantías al usuario al poder disponer antes de su dinero.

Sin embargo, seis años después, ese objetivo está lejos de ser una realidad. El estancamiento que atraviesan se ha agravado a raíz de la nueva fiscalidad que limita la cantidad deducible en el IRPF de las aportaciones a dichos planes.

En concreto, si antes podías depositar un máximo de 8.000 euros desgravables fiscalmente, en 2021 pasó a ser de 2.000 euros para quedar estipulada en 1.500 euros en el ejercicio siguiente.

La reforma impulsada por el actual gobernador del Banco de España (BdE) y exministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, no fue bien recibida. Desde gestoras a aseguradoras han expresado en reiteradas ocasiones su rechazo frontal a la misma al considerar que este “hachazo fiscal discrimina a los ahorradores y desmotiva la contratación.

El impacto fue realmente significativo en el primer año de vigencia, cuando el máximo pasó de los citados 8.000 euros a los 2.000 euros. Con datos de la patronal, durante esos primeros doce meses se registró un hundimiento de las entradas de dinero superior al 40%, mientras que fue del 32% en el primer ejercicio que quedó fijado en los 1.500 euros.

En el trienio que abarca de 2021 a 2023 Inverco estima que el recorte por partida doble ha provocado la reducción de las aportaciones brutas en 7.100 millones si se tiene en cuenta la contracción del 9% de 2023. En base a estas previsiones, anticipa que de aquí en adelante el sistema individual podría perder alrededor de 2.700 millones anuales.

Partiendo de que el montante medio de los individuales alcanzó el año pasado los 11.573 euros de media, en los primeros ocho meses de 2024 la situación se ha estabilizado. Al cierre de agosto (último dato disponible) el patrimonio ha rebasado los 90.000 millones, que supone una mejora del 6%, equivalente a 5.100 millones, influido por la positiva dinámica de los mercados financieros.

Esta situación se da mientras el fondo de pensiones de empleo de promoción pública (FPEPP) no ha terminado de arrancar. La iniciativa diseñada también por Escrivá en su momento, buscaba fomentar el sistema colectivo frente al individual. Sin embargo, más de un año después de la licitación, siendo Caser Pensiones, Santander Pensiones, Ibercaja Pensión, VidaCaixa y BBVA las adjudicatarias, aún no ha arrancado su comercialización.

Precisamente una de las principales críticas lanzadas a nivel sectorial radica en que el ajuste fiscal entró en vigor mucho antes de que el proyecto del 'macrofondo' se materializase. La idea pasaba porque las cinco compañías pusieran a disposición del consumidor un total de quince fondos para alcanzar un ahorro conjunto de 2.500 millones a tres años, meta que deberá ser pospuesta mientras esperan su despliegue.