Criteria Caixa lanza la 'operación salida' de Cellnex
El brazo inversor de La Caixa, Criteria Caixa, ha anunciado el lanzamiento de una colocación privada de un bloque de 18,6 millones de acciones ordinarias representativas del 2,6% del capital de la gestora de infraestructuras de telecomunicaciones Cellnex.
Esta decisión se produce después de que, en las últimas semanas, la firma ya había ido deshaciendo posiciones y se situaba apenas en el 3%. De esta forma, la firma dirigida por Marco Patuano pierde el único accionista español de referencia.
El paquete de títulos de la cotizada española está valorado en más de 624 millones de euros, según los precios actuales. La colocación, que ha sido anunciada en un hecho relevante de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), será llevada a cabo en nombre del vendedor por JP Morgan como coordinador global mediante un proceso acelerado.
La posición residual de Criteria Caixa
Con este movimiento, la firma se quedaría con una posición accionarial totalmente residual del 0,4% de los títulos de la 'torrera'. Esta posición es únicamente necesaria para dar cumplimiento a las potenciales obligaciones de canje derivadas de los bonos convertibles emitidos y con vencimiento el 22 de junio de 2025.
Caixabank se deshace de Telefónica
Además, Caixabank ha dicho adiós a Telefónica con el traspaso de su participación del 2,54% de los títulos. El banco ha explicado a la CNMV que liberará capital con la operación, que se ha realizado por una parte a través de una permuta y con la colocación del resto de los títulos.
Hasta la fecha, Criteria Caixa ha ido absorbiendo parte de la participación. No se ha precisado por el brazo inversor presidido por Isidro Fainé si reabsorberá.
El contexto de Cellnex
La decisión se produce en un momento particular de Cellnex. Después de años de fuerte crecimiento, respaldado por los accionistas con varias ampliaciones, la empresa ha consolidado un giro de guión reflejado en el nuevo plan presentado en el Capital Markets Day de marzo.
La hoja de ruta pasa por un freno a las operaciones corporativas, para incorporar más torres, una optimización de su balance y el mantenimiento del 'grado de inversión' de las agencias de rating para refinanciar el pasivo. Además, plantea un dividendo estable -uno de los grandes 'leitmotiv' de Criteria que guía sus inversiones- a partir de 2026.
Criteria Caixa ha estado ejerciendo como socio histórico ante el crecimiento del TCI (el fondo del inversor Chris Hohn) y de otras firmas como GIC y la decisión de la familia Bennetton (Edizione) de volver a reforzarse tras un primer paso atrás.
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