- Analistas estiman valor de Talgo en 4,8 euros, con Trilantic como posibilidad de venta
- Talgo pierde atractivo con veto gubernamental a opa húngara y se espera valor en 598 millones de euros
- La mayoría de los analistas se muestra positiva con la evolución futura de la empresa
- Proyecciones financieras para 2024
- El pacto parasocial entre accionistas
Analistas estiman valor de Talgo en 4,8 euros, con Trilantic como posibilidad de venta
En un informe reciente, analistas del sector ferroviario han estimado el valor de la empresa española Talgo en 4,8 euros por acción. Esta cifra se considera relevante en el contexto actual, ya que se ha especulado sobre una posible venta de la empresa. Entre las opciones que se barajan se encuentra la firma de inversión Trilantic, que ha generado un gran interés en el mercado. La valoración de los analistas se basa en la situación financiera actual de Talgo, su posición en el mercado y su capacidad para generar beneficios a largo plazo.
Talgo pierde atractivo con veto gubernamental a opa húngara y se espera valor en 598 millones de euros
El Tren Articulado Ligero Goicoechea Oriol (Talgo) tendrá que esperar a otro comprador que tome el mando de la compañía, después de que el veto gubernamental a la opa del conglomerado húngaro formado por Magyar Vagon y el Gobierno de Viktor Orban no haya dejado sin atractivo a la compañía, según los analistas que mejor conocen la empresa.
El desplome de las acciones registrado tras el dictamen oficial de Moncloa contra la operación ha devuelto a Talgo a los niveles en que cotizaba en noviembre del año pasado, cuando comenzaron las conversaciones entre los actuales dueños que capitanea Trilantic y los inversores húngaros para un cambio de control en la propiedad. Su precio actual en 3,95 euros, al cierre del miércoles, sitúa su capitalización en 488 millones de euros.
Analistas valoran Talgo en 598 millones de euros, sin posibilidad de opa húngara. El precio objetivo consenso, según los analistas, se encuentra en los 4,83 euros por acción (598 millones de euros por el 100% de la empresa). El potencial se eleva hasta el 22%, el más alto desde octubre, antes del movimiento corporativo.
La mayoría de los analistas se muestra positiva con la evolución futura de la empresa
La mayoría de los analistas que siguen la acción se muestra positivo con la evolución futura de la empresa, según los datos compilados por Bloomberg. Íñigo Recio, analista de GVC Gaesco, ha establecido un precio objetivo de 4,75 euros por acción, mientras que César Sánchez-Grande, de Renta 4, las valora en 5 euros.
Otros analistas, como Javier Bernat, de GPM, se muestra más optimista, fijando el precio objetivo en 5,2 euros con una recomendación de compra, y Bruno Bessa, de Caixabank, otorga un valor de 5,1 euros con consejo 'neutral'. Jaime Escribano, de Santander, apuesta por un precio de 5,6 euros, el más alto de todos.
Proyecciones financieras para 2024
Se espera que Talgo alcance unos ingresos de 656 millones de euros en 2024, cifra similar a los 652 millones que registró en 2023. El Ebitda proyectado para este año es de 79,3 millones, apenas un 4% por encima de los 76 millones actuales.
Los expertos estiman que su beneficio neto ascienda a 26,2 millones de euros en 2024, casi el doble que los 13,7 millones registrados en 2023. En cambio, otra de las métricas de su negocio que más crece no es precisamente una buena noticia. La deuda financiera de Talgo se situó en 520 millones de euros al cierre de junio, un 14% más en comparación con los 454 millones de 2023.
El último informe de gobierno corporativo de 2023 enviado por Talgo a la CNMV hace mención al pacto parasocial entre decenas de accionistas que controlan la compañía, con un 51,2% de las acciones, según consta en ese documento. Todos ellos están agrupados en torno al vehículo Pegaso Internacional, que a su vez está capitaneado por el fondo de capital riesgo Trilantic.
Entre los firmantes del acuerdo entre accionistas se encuentran principalmente miembros de la familia Oriol que están vinculados a los fundadores de la empresa. Hasta una treintena de pequeños accionistas agrupados en torno a Pegaso, donde Trilantic controla alrededor de dos tercios del voto, el apellido Oriol otro 20% y un 17% en manos de la familia Abelló a través de Torreal.
Este pacto regula aspectos clave de la gestión y control de Talgo, y establece que mientras Pegaso Transportation International S.C.A. mantenga una participación superior al 3%, continuará influyendo en las decisiones estratégicas de la compañía, incluso tras el vencimiento del plazo inicial del acuerdo.
Deja una respuesta