BlackRock ve una edad de oro en la deuda emergente de Asia con los recortes de tipos de interés

BlackRock ve una edad de oro en la deuda emergente de Asia con los recortes de tipos de interés

En un escenario de bajos tipos de interés, el gigante financiero BlackRock predice una edad de oro para la deuda emergente de Asia. La entidad cree que la tendencia a la baja en los tipos de interés, impulsada por los bancos centrales, generará un aumento en la demanda de títulos de deuda emitidos por países y empresas de la región. Esto se traducirá en una disminución de los costos de financiamiento y un crecimiento económico sostenido en Asia. BlackRock considera que la región emergente es atractiva para los inversores debido a su crecimiento económico sólido, su diversificación sectorial y su mejora en la gobernanza.

BlackRock prevé una edad de oro para la deuda emergente en Asia con recortes de tipos de interés

Deborah Ho, responsable de BlackRock en Singapur, ha declarado que la empresa aprovechará cualquier volatilidad en septiembre para comprar bonos de mercados emergentes en Asia, ya que espera que posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) y los bancos centrales asiáticos marquen el inicio de una edad de oro para la deuda en la región.

Según Neeraj Seth, jefe de renta fija para Asia de la oficina de Singapur de BlackRock, los bonos de Filipinas e Indonesia, especialmente aquellos con vencimientos a mediano y largo plazo, son los preferidos para la gestora, ya que los bancos centrales en esos países tienen más margen para flexibilizar sus políticas.

Los mercados asiáticos también estarían relativamente más protegidos de la volatilidad relacionada con las elecciones en EE.UU, agregó Seth. Es una edad de oro para la renta fija en Asia, específicamente en los mercados emergentes asiáticos. Creo que es un buen momento para aumentar un poco más la duración en caso de volatilidad.

La recuperación de los bonos emergentes se frena con las señales de la Fed y BCE

Los fondos globales han estado invirtiendo en bonos de Asia emergente, ya que la perspectiva de recortes de tasas por parte de la Fed aumenta su atractivo frente a los bonos del Tesoro de EE.UU., y el retroceso del dólar impulsa las monedas de la región, lo que enriquece aún más los rendimientos de los bonos.

Indonesia ha sido uno de los mayores beneficiarios de los flujos de entrada de bonos en medio de las promesas del próximo gobierno de mantener la disciplina fiscal.

Los comentarios de Seth se producen mientras los mercados entran en un mes históricamente volátil, con riesgos adicionales de una economía china débil, las elecciones en EE.UU. y las incertidumbres sobre el ritmo de los recortes de tasas de la Fed.

Los bonos asiáticos se han comportado mejor en los últimos 10 años, con una pérdida promedio de solo el 1% en septiembre en comparación con la caída del 2,1% de sus pares latinoamericanos, según datos compilados por Bloomberg.

Fondos globales seguirán invirtiendo en Asia emergente

Es probable que continúen los flujos de entrada en los mercados asiáticos, ya que los extranjeros siguen estando subinvertidos en la región, según Seth. El fondo de bonos Asian Tiger que él supervisa ha superado al 90% de sus pares este año, según datos de Bloomberg.

Invertir en la Asia emergente no está exento de riesgos. Hay problemas de liquidez en Filipinas, mientras que Indonesia tendrá un nuevo gobierno en octubre, lo que podría afectar las perspectivas fiscales y de emisión de bonos del país, advierten en BlackRock.

Los fundamentos de Asia emergente se ven muy sólidos, lo que impulsará los rendimientos a largo plazo, pero hay que tener en cuenta los hitos políticos a lo largo del camino, según Seth.