El 'efecto Russell 2000': la hora de la 'gran rotación' de valores grandes a pequeños

El 'efecto Russell 2000': la hora de la 'gran rotación' de valores grandes a pequeños

En el mundo financiero, un fenómeno conocido como el 'efecto Russell 2000' está generando gran interés entre inversores y analistas. Se trata de un cambio en la tendencia de los mercados, que se caracteriza por la 'gran rotación' de valores grandes a pequeños. Esta transformación se produce cuando los inversores comienzan a buscar oportunidades en acciones de empresas más pequeñas y dinámicas, alejándose de las grandes corporaciones que han liderado el mercado durante años. ¿Qué implica este cambio para los inversores y la economía en general?

El 'efecto Russell': la hora de la 'gran rotación' de valores grandes a pequeños

Los grandes bancos de Wall Street enfrentan su momento más dulce en décadas. Las acciones alcanzaron máximos históricos ya que las apuestas de que la Reserva Federal pronto comenzará a recortar las tasas impulsaron una carrera hacia los rincones más riesgosos del mercado.

La rotación de dinero hacia pequeñas capitalizaciones puede ser el comienzo de una nueva era

Wall Street extendió un patrón de rotación de dinero hacia las pequeñas capitalizaciones y fuera de las megacapitalizaciones seguras desde los datos de inflación suaves de la semana pasada. En las últimas cuatro sesiones, el Russell 2000 ha superado al Nasdaq 100 por casi 12 puntos porcentuales, una hazaña que no se veía desde 2011.

El Russell supera al Nasdaq: ¿es el fin de la era de las megacapitalizaciones?

Una versión de igual ponderación del S&P 500 - donde empresas como Nvidia Corp. tienen el mismo peso que Dollar Tree Inc. - superó al índice de referencia de las acciones estadounidenses. Ese índice es menos sensible a las ganancias de las empresas más grandes, lo que proporciona un atisbo de esperanza de que el repunte se ampliará.

La rotación es el nombre del juego, apunta Andrew Brenner, de NatAlliance Securities. Esto es consistente con la percepción aumentada de recortes de tasas. Brenner destacó el hecho de que los futuros del índice Russell 2000, que mide las acciones de mediana y baja capitalización, se dispararon durante la madrugada del viernes, mientras que los contratos del Nasdaq 100 cayeron.

La hora de la 'gran rotación': pequeñas capitalizaciones lideran la carrera hacia arriba

Para Solita Marcelli, de UBS Global Wealth Management, si la Reserva Federal puede recortar las tasas significativamente en el contexto de un aterrizaje suave, habrá mejores perspectivas para una reaceleración en el crecimiento de las ganancias para los segmentos de menor calidad y cíclicos del mercado.

El S&P 500 subió a 5.667 puntos, su récord número 38 este año, mientras que el Dow Jones Industrial Average subía y el Russell 2000, que agrupa a los valores más pequeños, ganó un 3.5%, logrando su mayor racha alcista de cinco días desde 2020.

Despertar de las 'small caps': ¿es el momento perfecto para invertir en pequeñas empresas?

Si bien la ampliación del repunte de las acciones estadounidenses se considera una señal positiva, el aumento de las pequeñas capitalizaciones en un lapso tan corto está mostrando signos de sobrecalentamiento. En solo cinco días, el Russell 2000 ha saltado casi un 12%, alcanzando el nivel más sobrecomprado desde 2017.

Hoy se hizo historia cuando el Russell 2000 cerró 4,4 desviaciones estándar por encima de su media móvil de 50 días, según Bespoke Investment Group. Ningún otro índice importante de EE.UU. (Dow desde 1900, S&P 500 desde 1928 y Nasdaq desde 1971) ha cerrado nunca en un extremo tan grande.

Matt Maley, de Miller Tabak, dice que el indicador ha alcanzado el tipo de condición de sobrecompra que ha sido seguida por caídas en los últimos dos años. Por lo tanto, esto podría estar señalando que el sector de pequeña capitalización está listo para algún tipo de pausa a corto plazo, señaló.

La conclusión es que si tanto las acciones tecnológicas como las de pequeña capitalización caen al mismo tiempo, podría causar algunos problemas para el mercado en general, señaló.