El mercado prevé más opciones de éxito en la operación de purchase de activos (OPA) de BBVA sobre el Banco Sabadell con el nuevo canje

El mercado prevé más opciones de éxito en la operación de purchase de activos (OPA) de BBVA sobre el Banco Sabadell con el nuevo canje

La operación de purchase de activos (OPA) que el BBVA lanzó sobre el Banco Sabadell ha generado un gran interés en el mercado financiero. Con el nuevo canje presentado por el grupo bancario, los analistas prevén un aumento en las opciones de éxito para la operación. La comunidad inversora ha recibido con entusiasmo la noticia, ya que considera que el nuevo canje es más atractivo que el anterior y podrá convencer a más accionistas del Banco Sabadell de aceptar la oferta. En los próximos días, se espera una mayor actividad en el mercado, ya que los inversores buscan aprovechar las oportunidades de crecimiento que se avecinan.

BBVA refuerza su posición en la OPA sobre Sabadell con nuevo canje

La reformulación de la oferta pública de adquisición de BBVA sobre el Banco Sabadell no cambia nada, pero a su vez lo cambia todo. El ajuste realizado en el canje de acciones tras el dividendo para mantener las condiciones pactadas inicialmente abre un nuevo capítulo en el pulso que mantienen ambas entidades e inclina la balanza a favor de BBVA, que se ha asegurado más papeletas para sacar adelante su plan de crear un megabanco.

El reajuste de un título del banco azul por cada 5,0196 del grupo con sede en Alicante frente al 4,83 estipulado en primavera y el abono de 314 millones en cash para compensar el recorte en acciones es visto por los analistas como un golpe de efecto.

El mercado prevé más opciones de éxito para la operación de BBVA sobre Sabadell

Los analistas consideran que este movimiento busca obtener la aceptación de los accionistas de Sabadell y asegurarse mayor éxito en la operación. La analista de banca de Renta 4, Nuria Álvarez, destaca que los términos económicos se mantienen.

La visibilidad aún es baja, pero la cúpula de BBVA ha reiterado en numerosas ocasiones que no tienen intención ni necesidad de aplicar cualquier mejora. Sin embargo, desde Citigroup defienden que el escenario actual refuerza la hipótesis de que la propuesta tome forma con una probabilidad del 91%, según los cálculos realizados por Borja Ramírez y recogidos por Bloomberg.

La reformulación de la OPA de BBVA sobre Sabadell abre un nuevo capítulo en el pulso entre los bancos

La cuestión del precio ha estado en el centro de la polémica al considerar desde la bancada catalana que infravaloraba el potencial de crecimiento de la entidad, con un canje que situaba su precio en 2,26 euros por título. Si bien ahora esta cifra se ha reducido a 2,12 euros, cantidad sobre la que se ha calculado la equivalencia actual, el hecho de añadir la contraprestación en cash ha reducido la incertidumbre existente entre los analistas en torno a la operación.

BBVA y Banco Sabadell llevan meses enzarzados en una guerra de dividendos. El equipo liderado por Josep Oliu fue el primero en mover ficha al respecto con el compromiso de repartir más de 2.400 millones, montante que más tarde pasó a ser de 2.900 millones en medio de la dificultad para continuar con el programa de recompra cancelado.

Con la vista puesta en los resultados del tercer trimestre, deslizaron incluso un incremento sustentando en la mejora de la rentabilidad del negocio bancario. BBVA se ha apoyado en los resultados récord del primer semestre, cuando rozó los 5.000 millones de beneficio, para responder con el reparto de 0,29 euros en el que supone un dividendo a cuenta histórico.

En los dos casos, el objetivo último pasa por lograr los máximos apoyos posibles. BBVA para crear el tercer mayor banco de Europa y Sabadell para convencer de que merece la pena seguir con su camino como entidad independiente.