¿Es un momento óptimo para apostar por el crecimiento de pequeñas empresas?

¿Es un momento óptimo para apostar por el crecimiento de pequeñas empresas?

En un contexto económico cada vez más complejo y dinámico, la pregunta del momento es si ahora es el momento adecuado para invertir en el crecimiento de pequeñas empresas. A pesar de las incertidumbres que rodean el panorama empresarial, existen señales que sugieren que las pequeñas empresas pueden ser buenas oportunidades de inversión. Con la digitalización y la innovación como motores clave, las pequeñas empresas pueden escalarse rápidamente y conquistar nuevos mercados. En este sentido, es importante analizar los factores clave que permiten a estas empresas crecer y prosperar en un entorno cada vez más competitivo.

¿Es hora de apostar por el crecimiento de pequeñas empresas?

Las acciones de pequeña capitalización han perdido impulso en las últimas semanas, lo que ha llevado a algunos inversores a reconsiderar su posición en este segmento del mercado. Durante las últimas 30 sesiones, el índice Russell 2000 en Estados Unidos ha caído un 4,51%, y el Stoxx Europe Small 200 en Europa ha retrocedido un 1%. Estos descensos contrastan con la recuperación de índices como el S&P 500 y el Nasdaq, que han logrado revertir sus pérdidas recientes.

A pesar de ello, el Russell 2000 ha mostrado resiliencia desde el inicio del tercer trimestre, con un alza del 4,6%, superando al S&P 500 en ese período. ¿Es el momento de dejar de lado a las pequeñas empresas, o es precisamente ahora cuando podrían ofrecer las mejores recompensas?

Potencial a largo plazo de las empresas de pequeña capitalización

Las empresas de pequeña capitalización presentan un potencial significativo a largo plazo, especialmente en un entorno de tipos de interés más bajos. Según Jefferies, las small caps tienden a superar a las grandes empresas en los 12 meses posteriores a cuando la Reserva Federal (Fed) comienza a recortar los tipos de interés, con un rendimiento medio del 27%, frente al 16% de las grandes capitalizaciones.

En Europa, las small caps también han demostrado ser más rentables a largo plazo con un crecimiento anualizado del 6% en los últimos 20 años, frente al 3% del Eurostoxx 50, según Renta 4. Esto refleja su capacidad para capitalizar nichos de crecimiento y megatendencias que estructuralmente pueden beneficiarlas en los próximos años como en tecnología y salud.

Además, las small caps europeas están cotizando a múltiplos más bajos, lo que ofrece un descuento significativo frente a las grandes compañías.

¿Es seguro apostar por las empresas de pequeña capitalización?

A pesar de las señales positivas, persisten dudas sobre la capacidad de las small caps para superar a las grandes empresas en el actual entorno del mercado. Algunas firmas, como Valentum, advierten que las bajadas de tipos de interés podrían no ser tan beneficiosas para las small caps si coinciden con una posible recesión.

Garrett Melson, estratega de Natixis, advierte que el escenario actual podría no favorecer tanto a las pequeñas empresas como ha sucedido en otros ciclos de bajadas. Melson destaca que, a diferencia de otros periodos históricos, la Fed podría simplemente llevar las tasas de interés a un nivel neutral en lugar de adoptar una política monetaria altamente acomodaticia, lo que limitaría el impulso que las small caps podrían recibir.

El potencial oculto de pequeñas empresas

Más allá de invertir en small caps a través de fondos, también es posible hacerlo en compañías específicas con alto potencial. El departamento de Análisis de Renta 4 ha seleccionado algunas empresas que consideran particularmente atractivas.

Una de ellas es CIE Automotiv, una compañía que ha demostrado una trayectoria de crecimiento sólido en los últimos diez años, con una diversificación efectiva tanto en tecnologías como en mercados y clientes. A pesar de las dificultades recientes en el sector automotriz, CIE ha continuado mejorando su cuota de mercado y rentabilidad. Además, su valoración actual del mercado es considerada infravalorada, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores.

Otra recomendación es Tubacex, una empresa bien posicionada dentro del superciclo inversor del sector energético, especialmente en energías de transición. Tubacex ha logrado reducir la ciclicidad de sus resultados, diversificándose hacia sectores como el aeroespacial y la energía nuclear. Con una cartera de pedidos récord y estrategias para mejorar la eficiencia, Tubacex presenta un fuerte potencial de crecimiento.