Goldman Sachs: Comprar después de las correcciones en el S&P 500 es una apuesta rentable a largo plazo

Goldman Sachs: Comprar después de las correcciones en el S&P 500 es una apuesta rentable a largo plazo

En un informe reciente, el banco de inversión Goldman Sachs destaca que las correcciones en el índice S&P 500 pueden ser una oportunidad para los inversores a largo plazo. Según los expertos de la entidad, comprar acciones después de una corrección en el mercado puede ser una apuesta rentable, ya que históricamente, el S&P 500 ha demostrado una tendencia al alza en el largo plazo. Esta estrategia de inversión se basa en la idea de que los mercados financieros tienen un ciclo natural de fluctuaciones, y que comprar en momentos de baja puede generar rentabilidades significativas en el futuro.

Goldman Sachs: Comprar después de caídas en el S&P es una apuesta rentable a largo plazo

Comprar acciones en Estados Unidos después de una caída, como la registrada en el último mes por el S&P 500, ha sido históricamente rentable. Así lo afirma un análisis de Goldman Sachs que abarca cuatro décadas de datos.

Desde 1980, este índice de Wall Street ha generado un rendimiento medio del 6% en los tres meses posteriores a una caída del 5% desde un máximo reciente, según el equipo de estrategia de Goldman, liderado por David Kostin. El indicador desciende un 8,5% desde su pico de mediados de julio, bajada que se agudizó en la jornada del lunes pasado negro para las bolsas de todo el mundo.

La investigación muestra que los rendimientos después de una caída del 5% han sido positivos en el 84% de los episodios. Las correcciones del 10% también han sido oportunidades de compra atractivas en la mayoría de los casos, aunque el historial no es tan sólido como tras una descenso menor, escribió Kostin en un informe.

Este martes, los mercados globales mostraron señales de calma, con algunos de los índices más golpeados rebotando tras una caída impulsada por preocupaciones sobre una posible recesión en EEUU y las altas valoraciones en el sector tecnológico. Estrategas cuantitativos de JPMorgan indicaron que los inversores institucionales compraron durante la caída del lunes, con unas adquisiciones de alrededor de $14.000 millones durante las horas de mercado y ventas por $6.700 millones al cierre.

Mayor riesgo ante caídas del 10%

Aunque el equipo de Kostin se abstiene de hacer una recomendación directa basándose en su investigación, advierte que las perspectivas para el índice de referencia tras una caída del 10% han sido marcadamente diferentes cuando se producen en un contexto de crecimiento económico robusto, en comparación con cuando ocurren como parte de una corrección antes de una recesión.

Los estrategas señalan que las acciones estadounidenses aún no están reflejando un escenario de contracción económica, a pesar de que las acciones cíclicas, sensibles al crecimiento, han tenido un rendimiento inferior a las acciones defensivas en la reciente caída.

En una nota separada, los estrategas de Goldman, incluido Peter Oppenheimer, indicaron que esperan más caídas en las acciones globales, aunque no prevén un mercado bajista, definido como una caída del 20% desde un máximo reciente.

Mientras tanto, el equipo de estrategia de Citigroup advirtió esta semana que los escenarios de recesión no están del todo descontados. El llamado checklist de mercado bajista del banco —que mide métricas como valoraciones de acciones, la curva de rendimientos, el sentimiento de los inversores y la rentabilidad— recomienda comprar en la debilidad, escribió la estratega de Citi, Beata Manthey, en una nota. Sin embargo, agregó: Nos sentiríamos más cómodos haciéndolo una vez que veamos evidencia de un ajuste más completo en las posiciones.