La inflación en foco: Expertos dictaminan cómo la subida en precios afecta a la Bolsa, los bonos y el oro: consejos para invertir en un mercado voláti

La inflación en foco: Expertos dictaminan cómo la subida en precios afecta a la Bolsa, los bonos y el oro: consejos para invertir en un mercado volátil

En un entorno económico cada vez más incierto, la inflación se ha convertido en uno de los temas más preocupantes para los inversores. La subida en precios ha generado un ambiente de incertidumbre en los mercados financieros, afectando directamente a la Bolsa, los bonos y el oro. En este contexto, los expertos financieros han analizado el impacto de la inflación en los diferentes activos y ofrecen consejos para invertir de manera segura en un mercado volátil. A continuación, exploraremos las claves para navegar este panorama cambiante y maximizar tus inversiones.

Inflación en foco: Expertos analizan cómo afecta a la Bolsa, los bonos y el oro

Los últimos datos de inflación, tanto en Europa como en Estados Unidos, han generado un renovado optimismo en los mercados financieros. En Europa, la inflación se situó en el 2,6% en julio, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en un 2,9%. En Estados Unidos, los datos son más alentadores: el índice de precios industriales (IPP) de julio subió un 0,1%, por debajo del 0,2% estimado, y el índice de precios al consumidor (IPC) cayó una décima, hasta el 2,9%, con la inflación subyacente también descendiendo al 3,2% desde el 3,3% registrado en junio.

Con la inflación más cerca de los objetivos de los bancos centrales, el sentimiento hacia las acciones, los bonos y el oro ha mejorado. Pero, ¿qué significa realmente menor inflación para estos activos y cómo podrían evolucionar en este nuevo entorno económico?

Las Bolsas recuperan su impulso

Tras un agosto marcado por el miedo a una recesión en Estados Unidos y la volatilidad, las Bolsas han vuelto a recuperar su impulso. El S&P 500, tras una corrección del 10%, ha experimentado un rebote que le ha llevado de nuevo por encima de los 5.600 puntos tras su mayor racha de ganancias diarias desde noviembre de 2023. Con un avance mensual del 1,4%, los inversores han apostado más de 16.000 millones de dólares hacia el índice, según datos de Citi.

Los analistas de Goldman Sachs y JPMorgan, por su parte, prevén que el S&P 500 podría alcanzar nuevos máximos históricos, impulsados por patrones técnicos favorables y la recompra de acciones por parte de las empresas. A su vez, Julius Baer, recomienda diversificar en valores cíclicos de manera selectiva y mantener posiciones en acciones de crecimiento de gran capitalización en Estados Unidos, que podrían seguir liderando el mercado alcista a largo plazo.

Los Bonos muestran señales de recuperación

Los bonos, que han sufrido bajo la presión de la inflación y de las subidas de los tipos de interés en 2022 y 2023, están mostrando signos de recuperación. Con la inflación más controlada, las expectativas de recortes en los tipos de interés han impulsado los precios de los bonos. En Estados Unidos, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha caído del 4,3% al 3,8%, mientras que el bund alemán ha visto una reducción en su rentabilidad del 2,4% al 2,2%.

Los inversores ven oportunidad en los bonos de potenciales 'ángeles caídos'. Esta tendencia ha llevado a los inversores a aumentar su exposición a la renta fija, con un fuerte flujo de capital hacia los fondos de deuda. Según datos de Morningstar, los fondos de deuda domiciliados en Europa captaron 42.600 millones de euros netos en julio, el mayor ingreso mensual desde junio de 2019.

El oro marca nuevos máximos históricos

El oro ha sido uno de los grandes beneficiados en este nuevo entorno de menor inflación y expectativas de recortes de tipos de interés. Con un aumento del 22% en lo que va del año y un 6% en el último mes, el oro ha superado los 2.500 dólares la onza.

Según Julius Baer, el reciente aumento en el precio del oro es importante, ya que se produce en un momento en que otros catalizadores, como la demanda de China, y las compras de los bancos centrales, han disminuido.

¿Podrá la inflación seguir desacelerándose?

La desaceleración de la inflación ha mejorado el sentimiento hacia los activos de riesgo como las acciones y hacia activos más conservadores como los bonos y el oro. Sin embargo, la pregunta clave es si esta tendencia se mantendrá. En su informe de estrategia mensual, Renta 4 advierte que factores como la geopolítica, el aumento de la deuda gubernamental y las políticas monetarias expansivas podrían reavivar las presiones inflacionarias en el futuro.