Luces y sombras de la ambiciosa operación de Andrea Orcel y Unicredit para adquirir Commerzbank, el banco alemán

Luces y sombras de la ambiciosa operación de Andrea Orcel y Unicredit para adquirir Commerzbank, el banco alemán

En un movimiento que revoluciona el panorama financiero europeo, Andrea Orcel, CEO de Unicredit, ha lanzado una ambiciosa operación para adquirir Commerzbank, el banco alemán más grande del país. Esta operación, que se considera una de las más grandes fusiones bancarias en la historia de Europa, tiene como objetivo crear un banco paneuropeo líder en el mercado. Sin embargo, la operación no está exenta de riesgos y desafíos, y es necesario analizar las luces y sombras de esta ambiciosa jugada para entender sus implicaciones en el mercado financiero global.

La operación de UniCredit para adquirir Commerzbank: ¿luces y sombras en la banca europea?

La reciente entrada del banco italiano UniCredit en el capital de Commerzbank, con la adquisición del 9% de su accionariado, ha reavivado el debate sobre las fusiones transfronterizas en la banca europea. Esta posibilidad es vista de manera favorable por el Banco Central Europeo (BCE), que ha alentado en varias ocasiones este tipo de movimientos para fortalecer el sector financiero en la eurozona.

Andrea Orcel y UniCredit buscan fortalecer su posición en el mercado bancario europeo

Fue el pasado 11 de septiembre cuando UniCredit anunció mediante un comunicado su irrupción en el capital de Commerzbank con la compra del 9% de los títulos, lo que le ha convertido en el segundo accionista de la compañía, por detrás del Estado alemán. La entidad italiana aprovechó precisamente el deseo del Estado de reducir su participación en Commerzbank para comprarle el 4,49%, generar unos ingresos al país de 720 millones de euros y dejarle con una participación del 12%, que por el momento no piensa vender.

Una posible fusión entre ambos bancos crearía una entidad con una capitalización conjunta en bolsa de alrededor de 89.500 millones de euros, lo que la convertiría en la más grande de la Unión Europea (UE) y de la eurozona, por delante de BNP Paribas (82.230 millones) y Banco Santander (79.470 millones), según datos del mercado.

La ambiciosa operación de UniCredit para adquirir Commerzbank: ¿un gigante financiero en la making?

La posible fusión entre ambos bancos crearía una entidad con 1,3 billones en activos, alcanzaría los 12.300 millones de beneficios anuales y facturaría 34.288 millones, según los cálculos de Goldman Sachs, que se basan en los resultados de ambas entidades en 2023. De ellos, 550.000 millones de activos estarían en Alemania, donde alcanzaría una cartera de préstamos de 350.000 millones y de depósitos de 400.000 millones, recoge UBS, que considera que la cuota de UniCredit pasaría de entre el 20 y el 25% en el país al 40%.

El consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, no ha ocultado su deseo de ir aumentando su participación en la compañía o incluso comprarla, aunque por el momento haya descartado que vayan a lanzar una opa sobre la entidad alemana.

UniCredit va a presentar la solicitud al Banco Central Europeo (BCE) para subir su participación hasta el 29,9%, con el objetivo de tener la posibilidad de diálogo continuo tanto con la institución como con las demás partes implicadas.

La consolidación transfronteriza es vista como una opción más que esperada por el BCE. El propio vicepresidente de la institución, el español Luis de Guindos, afirmó que la consolidación transfronteriza es importante para mejorar la valoración de los bancos y la eficacia del sector, por lo que esperan que siga avanzando a corto plazo.

Para ayudar a que se produzcan estos acuerdos transfronterizos, tanto el BCE como el sector bancario han demandado en numerosas ocasiones la necesidad de avanzar en la Unión Bancaria Europea, con la creación de un fondo de garantía de depósitos únicos que acompañe al mecanismo único de supervisión y al mecanismo único de resolución.

El Gobierno alemán ha tomado medidas y no venderán por el momento ninguna acción adicional al 4,49 % adquirido por UniCredit, ya que la estrategia del banco se orienta hacia la independencia y el Gobierno federal lo acompañará hasta nuevo aviso.