Mercados financieros abren el trimestre con un crecimiento moderado, mientras vigilan los peligros geopolíticos

Mercados financieros abren el trimestre con un crecimiento moderado, mientras vigilan los peligros geopolíticos

El trimestre ha comenzado con un crecimiento moderado en los mercados financieros, lo que se considera un buen comienzo después de la volatilidad experimentada en los últimos meses. Sin embargo, los inversores siguen con la mirada puesta en los peligros geopolíticos que pueden afectar la economía global. La tensión entre las potencias mundiales, el conflicto comercial y la inestabilidad política en various regiones del mundo, son solo algunos de los factores de riesgo que los analistas están monitoreando de cerca.

Mercados financieros inician el trimestre con alzas moderadas, pero analistas alertan sobre riesgos geopolíticos y volatilidad

Los mercados financieros encaran el trimestre con alzas moderadas, atentos a los riesgos geopolíticos y las elecciones de noviembre en Estados Unidos. Los inversores ven en los últimos meses restantes del año un potencial moderado de subidas, tras haber superado los temores a una recesión económica.

Optimismo en los mercados, pero con cautela

Pese al comienzo de la bajada de tipos de interés, los analistas destacan el riesgo existente por los conflictos geopolíticos y las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Las esperanzas de un aterrizaje suave han reanimado el optimismo en los mercados, especialmente en Estados Unidos, aunque los expertos prevén que se mantenga cierto grado de volatilidad.

Proyecciones de crecimiento

Los analistas de Bankinter aseguran que el mercado trabaja sin problema, a pesar de los problemas, y sitúan el potencial de crecimiento para la bolsa estadounidense entre el 25% y el 28%, mientras que la de Europa se coloca entre el 10% y el 12%. Para Bankinter, lo realmente importante es que el proceso de bajadas de tipos es global, excepto en Japón y Brasil.

Tendencias en la renta fija

Bankinter apuesta por pro-bonos soberanos y corporativos de alta calidad crediticia, al igual que AllianzGI, que se muestra constructivo y positivo sobre las perspectivas de rentabilidad de los bonos soberanos, dado el actual contexto macroeconómico y político mundial.

Elecciones y volatilidad

La directora global de inversiones de renta variable de Allianz GI, Virginie Maisonneuve, considera que a medida que la inflación y los tipos de interés disminuyan, es probable que favorezca a las acciones de calidad ('quality'), así como a las de crecimiento ('growth'). También cree probable que la volatilidad repunte en el último tramo del año, y más teniendo en cuenta las elecciones de noviembre en Estados Unidos.

Expectativas de los bancos centrales

El director de Estrategia de Mercados y Asesoramiento de Banca March, Joan Bonet, apunta que los bancos centrales han iniciado de manera preventiva la senda de bajadas de tipos para amortiguar la desaceleración económica, y de momento no se observa el clásico deterioro en la inversión y el consumo.

Sectores preferidos

En sus perspectivas para los últimos meses del año, los analistas de Bankinter destacan como sus sectores preferidos los de tecnología, semiconductores, ciberseguridad y tecnología de la salud, mientras que desde Allianz Gl se considera que las compañías tecnológicas y de pequeña capitalización podrían sortear bien un entorno de recortes de tipos y crecimiento moderado.

Según la gestora Lazard, las 'small caps' ayudan a diversificar el riesgo en cartera, ya que se trata de un universo atractivo, con mil empresas en la zona euro, y son una fuente de diversificación de grandes capitalizaciones y compañías con fuertes rentabilidades económicas.

También BlackRock cree que las pequeñas y medianas empresas son atractivas dadas sus valoraciones baratas y su propensión a beneficiarse de la caída de los tipos de interés.