Tendiendo más allá de la inteligencia artificial: el índice S&P 500 se prepara para un nuevo impulso desde otros sectores

Tendiendo más allá de la inteligencia artificial: el índice S&P 500 se prepara para un nuevo impulso desde otros sectores

En un giro sorprendente, el índice S&P 500 parece estar listo para dejar atrás su dependencia de la inteligencia artificial y buscar nuevos impulsos en otros sectores. Después de años de dominio de las acciones tecnológicas, especialmente aquellas relacionadas con la inteligencia artificial, el mercado parece estar preparándose para un cambio de tendencia. ¿Qué sectores serán los próximos en tomar el relevo? ¿Cuáles son las oportunidades de inversión más prometedoras? En este artículo, exploraremos las tendencias emergentes que están revolucionando el mercado financiero y las oportunidades que se avecinan.

La inteligencia artificial cede el testigo: nuevos sectores impulsan el S&P

Las Bolsas de Estados Unidos se encuentran en un momento crucial. Tras un año de constante incertidumbre económica y una reciente subida del S&P 500 de más del 18%, la atención se centra en las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

En el simposio de Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó entrever la posibilidad de un recorte en los tipos de interés de 25 o 50 puntos básicos. Este movimiento, que sería el primero desde el ciclo de endurecimiento monetario, podría tener implicaciones significativas para los mercados, especialmente para el S&P 500, que ha estado sostenido en gran medida por las llamadas 7 magníficas (Apple, Amazon, Alphabet, Nvidia, Microsoft, Meta y Tesla).

Un cambio en el liderazgo del crecimiento

Según el informe reciente de Fidelity, liderado por Niamh Brodie-Machura, directora de inversiones en renta variable, el futuro del índice norteamericano “no dependerá únicamente de la inteligencia artificial”. En su análisis, sostiene que es probable que una gama más amplia de sectores comience a contribuir al crecimiento de los mercados de renta variable.

“Es posible que estemos presenciando el comienzo de una nueva fase donde otros sectores, menos destacados hasta ahora, comiencen a tomar el protagonismo”, comenta la experta de Fidelity.

Sectores emergentes

Hasta ahora, el crecimiento del S&P 500 ha sido aupado principalmente por las grandes tecnológicas cuyas expectativas de beneficios han sido impulsadas por el auge de la inteligencia artificial. Sin embargo, Brodie-Machura destaca que, aunque las empresas asociadas a este tema aún pueden tener margen para crecer, el interés de los inversores ha venido acompañado de un escrutinio creciente sobre las elevadas valoraciones y la rapidez con la que estas empresas están monetizando la IA.

“El enfoque de los inversores podría estar cambiando a sectores que han estado fuera del foco mediático, donde las expectativas de beneficios y las valoraciones son mucho más bajas”, señala.

Este cambio de enfoque podría traer consigo un resurgir de sectores que hasta ahora habían sido relegados a un segundo plano. Según el informe de Fidelity, ya se está viendo un repunte en las acciones de pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos y el Reino Unido, que se beneficiarán de una posible reducción de los tipos de interés.

Oportunidades internacionales

El análisis de Fidelity no se limita a la principal potencia económica del mundo. La gestora también observa oportunidades atractivas en otros mercados internacionales. En Japón, por ejemplo, la reciente corrección en agosto ha ayudado a cerrar la brecha entre las empresas más pequeñas y el resto del mercado.

“Las acciones japonesas tienen mucho que ofrecer, con un ratio precio-beneficio de solo 15 veces, en comparación con las 24 veces del S&P 500”, explica la experta.

En Reino Unido, a pesar de la agitación política reciente, la experta de Fidelity concreta que hay valor en el mercado, que actualmente cotiza a alrededor de 12 veces los beneficios, con un rendimiento por dividendo del 4%.

Mantener un enfoque en los fundamentos

A medida que los mercados se adentran en el último trimestre de 2024, la posibilidad de un recorte en los tipos de interés en Estados Unidos y la creciente atención hacia sectores fuera del ámbito de la inteligencia artificial sugieren un cambio en la dinámica del mercado. Según el análisis de Fidelity, los inversores deberían estar preparados para un entorno donde una mayor diversidad de sectores contribuya al crecimiento del S&P 500.

“Cualquiera que se haya mantenido invertido en el S&P 500 desde 1993 habría generado un retorno de más del 2100% hasta la semana del 2 de agosto de 2024. Sin embargo, si hubieran perdido los cinco mejores días de ese período, el retorno caería a solo 1328%”, ilustra Brodie-Machura.

“El S&P 500 ha sido dominado por un pequeño grupo de gigantes tecnológicos, pero la historia nos enseña que los mercados no suben en línea recta”, concluye Brodie-Machura. “Es el momento de mirar más allá de la inteligencia artificial y considerar las oportunidades en sectores y regiones que han estado subestimados hasta ahora”.