Varios fondos de cobertura ceden presión a Solaria pese a la estrategia corta de BlackRock

Varios fondos de cobertura ceden presión a Solaria pese a la estrategia corta de BlackRock

En un giro inesperado en el mercado bursátil, varios fondos de cobertura han decidido ceder presión a Solaria, empresa líder en el sector energético, a pesar de que BlackRock, uno de los gigantes financieros mundiales, mantiene una estrategia corta sobre la empresa. Esta noticia sorprendió a los inversores y analistas, quienes esperaban una mayor presión bajista sobre Solaria debido a la posición de BlackRock. Sin embargo, la decisión de los fondos de cobertura de reducir su exposición a la empresa ha generado un clima de incertidumbre en el mercado, lo que ha llevado a muchos a cuestionarse las verdaderas intenciones detrás de esta maniobra.

Varios fondos de cobertura ceden presión a Solaria, pero BlackRock mantiene su estrategia corta

El accionariado de Solaria se ha convertido en un campo de minas en el que algunos inversores de referencia de la compañía son a la vez aliados de los 'hedge funds' bajistas que le acosan en bolsa durante el último año, con más del 10% de las acciones en posición corta.

Entre los inversores que mantienen posiciones cortas se encuentran gestoras como BlackRock, Invesco y Norges Bank, el custodio del fondo soberano de Noruega, que controlan en conjunto algo más del 10% del capital de la empresa española. Sin embargo, a la vez mantienen en préstamo el 3,7% de las acciones a otros inversores, con los que estos operan en corto y se benefician de la caída de la acción.

Algunos 'hedge funds' cierran posiciones cortas

Pero esta semana algo parece que ha cambiado en el sentimiento inversor de los bajistas. Algunos de ellos han cerrado parcialmente posiciones cortas, lo que les obliga a recomprar esos títulos para liquidar su inversión. La presentación de resultados semestrales de Solaria ha sido el detonante que ha llevado a la energética a subir un 6% en bolsa.

Entre los 'hedge funds' que han notificado descensos en su participación se encuentran Qube Research & Technology, que ha reducido del -1,5% al -1,33% su corto; Voleon Capital, del -0,58% al -0,37%; y PDT Partners, del -0,82% al -0,79%, según el registro del supervisor.

BlackRock mantiene su estrategia corta

Sin embargo, el resto no se ha movido un ápice, entre ellos, algunos de los más poderosos del mundo. BlackRock, por ejemplo, mantiene su estrategia corta, con el -4,8% de la propiedad de la empresa en sus manos apostando a que caiga en bolsa, según la CNMV, a través de su filial BlackRock Investments en Reino Unido (-4,3%) y BlackRock Advisors (-0,5%).

La situación actual de Solaria ha llevado a Bank of America a considerar que la empresa es un candidato principal para un short squeeze, es decir, un apretón o cierre de cortos que solo puede haber comenzado.

Análisis de Bank of America

Los analistas de Bank of America destacan que los resultados del segundo trimestre de Solaria mostraron resiliencia, con un Ebitda del primer semestre solo un 5% por debajo interanual, a pesar de que los precios de captura cayeron un 60/70% interanual. La empresa está ocupada firmando nuevos acuerdos en redes e inmobiliario.

Además, la firma considera que hay en camino una actualización de la guía de Ebitda, ahora un 10% por encima del consenso. También cree que Solaria podría poner en marcha un posible programa de recompra de acciones que puede poner en aprietos a los bajistas que tanto se han beneficiado en 2024 de la empresa de renovables.

La acción de Solaria ha llegado a caer más del 50%, aunque ahora solo cae un 37%. Bank of America reitera su consejo de compra y un precio objetivo de 15,5 euros por acción para la compañía de la familia Díaz Tejeiro, que todavía controla el 35% de Solaria.